2 月 26 日,苦等三年的东方红睿泽打开了赎回通道 ,该产品最近三年总回报约 -44% 。其实受整个市场环境以及基金经理配置不佳影响,行业内多只三年封闭产品业绩表现欠佳,比如 Wind 数据统计显示 ,截至 2 月 26 日,最近三年,嘉实瑞虹三年定开总回报为 -53.20% ,鹏华精选回报三年定期开放总回报为 -50.93%,景顺长城科技创新三年定开总回报为 -49.64%。此外,永赢乾元三年定开、华夏常阳三年定开等近三年也都亏损 40% 以上,富国成长优选三年定开总回报 -36.36% 、博时科创板三年定开总回报 -35.96%。
每经记者注意到,市场震荡调整过程中 ,不少定开基金选择改变基金运作方式——由定开基金变更为持有基金 。
2018 年 1 月 31 日,东方红睿泽三年定开成立,仅一天时间认购总金额达到 71 亿元 ,投资者热情高涨。值得一提的是,成立之初,上证综指处于 3480 点 ,之后市场步入震荡,2018 年 A 股市场大幅下跌,不过随着 2019、2020 年市场景气度回升后 ,该基金最终获得丰厚收益。
2021 年 2 月 1 日,东方红睿泽首个三年封闭期满,迎来开放期,彼时东方红睿泽三年定开 A 三年收益实现翻倍 ,这样的回报也让投资者跟风,开放期单日申购逾 200 亿,鉴于 80 亿元总申购资金上限 ,不得不采取比例配售 。
2021 年 2 月 24 日,东方红睿泽进入第二个封闭期,但投资者也是苦于第二个封闭期。时隔三年 ,2024 年 2 月 26 日,东方红睿泽第二个封闭期满,再次迎来开放期。Wind 数据显示 ,截至 2 月 26 日,东方红睿泽三年定开 A 最近三年总回报为 -43.91%。
东方红睿泽是个例吗?
当然不是 。据每经记者统计,以“三年定期 ”搜索发现 ,不少封闭三年的基金业绩都受到严峻考验。其实,基金公司之所以推出三年期产品,一个重要出发点是引导长期投资,并减少交易带来的亏损。但从最近三年来看 ,相当于“闷杀”了持有者 。
Wind 数据统计显示,截至 2 月 26 日,最近三年 ,嘉实瑞虹三年定开总回报为 -53.20%,鹏华精选回报三年定期开放总回报为 -50.93%,景顺长城科技创新三年定开总回报为 -49.64% ,成为三年定开市场受伤最严重的基金。此外,永赢乾元三年定开、华夏常阳三年定开等近三年也都亏损 40% 以上,富国成长优选三年定开总回报 -36.36% 、博时科创板三年定开总回报 -35.96%。
于是乎 ,关于“封闭期信仰碎了一地”的讨论不绝于耳 。有观点就认为,封闭期相当于投资者让渡了自己的流动性,对应的 ,投资者心里必然有所期待——希望基金表现超过没有封闭期的产品。
每经记者了解到,2 月 20 日,东方红资管发布公告称,拟召开持有人大会 ,打算将东方红睿泽、东方红睿玺由“定开 ”改为“持有”, 终止 A 类基金份额的上市交易。
也就说,拟转变运作方式 ,由三年定期开放基金转为三年持有期型基金,每笔份额买入后持有满三年即可在任一开放日的交易时间内赎回 。
Wind 数据统计显示,去年下半年以来 ,已有汇添富基金、中欧基金 、博道基金、鹏扬基金、南方基金等基金公司将旗下定开基金变更为持有基金。“改为持有期产品,至少在买入上给了基民选择。”有业内人士对此评价道 。
其实,不管是定开型还是持有型 ,只有让持有人有较好的体验就是好产品。但东方红资管近几年业绩大不如前,其背后折射出其人才流失的问题。
日前,东方红资管总经理张锋曾公开表示 ,团队坚持内部培养为主、外部引进为辅的模式,善于发现人才 、培养人才,给予人才充分的成长时间。记者注意到,近两年来 ,东方红资管从外部引进了苗宇、满臻、刘锐 、刘辉、傅奕翔等数位基金经理 。
其中,苗宇就是东方红睿泽现任基金经理。他在四季报中表示:市场经过过去两年的调整,投资者的体验感普遍不佳 ,但是目前市场确实到了比较便宜的时候,从沪深 300、上证 50 估值来看,这些大市值股票已经处于历史估值较低的分位 ,尽管未必很快能涨起来,但是我还是相信投资收益来源于买得便宜。从另一个角度,我相信产业升级的力量 ,这些年我国的制造业确实实实在在的升级,尽管竞争程度是加剧的,但是作为一个整体来看 ,这有助于提升整体的竞争力 。
“整体来看,我对于市场是战略乐观的,具体选行业和个股方面需要更加谨慎,多方面论证其核心竞争力 ,避免落入价值陷阱。 ”苗宇总结道。
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