本报记者 昌校宇
见习记者 方凌晨
据私募排排网最新数据显示,截至 2 月 22 日 ,国内百亿元级私募机构数量“缩水”,降至 98 家 。不过,股票策略私募产品业绩在近期迎来反弹 ,近九成产品实现正收益。
受访的业内人士表示,百亿元级私募机构数量减少,或是投资者信心不足转投其他资产导致 ,未来私募机构需在做好超额收益 、加强风控、增加多元化产品开发等方面做出努力。
百亿元级私募机构
缩减至百家以下
据中国证券投资基金业协会数据,截至 2023 年 12 月末,我国存续私募基金管理人有 21625 家 ,管理基金数量 153079 只,管理基金规模达 20.58 万亿元 。
事实上,管理规模在百亿元级以上的私募机构数量相对较少,而近期“百亿俱乐部 ”遭遇减员。据私募排排网数据统计 ,截至 2024 年 2 月 22 日,国内百亿元级私募机构数量降至 98 家,相较于 2023 年底的 104 家减少了 6 家。另据《证券日报》记者进一步梳理 ,有 10 家私募机构暂别“百亿元梯队”,其中不乏汉和资本、勤辰资产 、运舟资本等知名机构,另有 4 家私募机构跃进“百亿元阵营” 。
私募排排网相关负责人对《证券日报》记者介绍:“今年以来 ,退出‘百亿元俱乐部’的机构大多为主观多头私募。实际上最近两年以来,百亿元级私募机构数量一直超过百家,更高时接近 120 家。 ”
谈及百亿元级私募机构数量“缩水”的原因 ,铨景基金 FOF(基金中基金)基金经理郑彦欣在接受《证券日报》记者采访时表示:“百亿元级私募机构以股票策略为主,而在市场宽幅震荡的背景下,如果这些机构难以实现正收益 ,可能会导致投资者信心不足,转而投向其他策略或资产 。”
“未来私募机构仍需努力重获投资者信任。 ”郑彦欣建议,一是苦练“内功”,切实扎实地做出超额收益;二是加强风控 ,尤其是净值层面的风控,避免极端环境下回撤失控;三是加强投资者教育,做好预期管理;四是拓宽能力圈 ,加强不同风格的产品线开发,满足投资者日益多元化的配置需求。
近九成股票策略产品
近期实现正收益
不过,伴随着 A 股主要股指强势回升 ,股票策略私募产品业绩迎来反弹。
据私募排排网数据,2 月 5 日到 2 月 21 日期间,有业绩记录的 2365 只股票策略产品期间整体收益率为 7.90% ,其中 2096 只产品实现正收益,占比为 88.63% 。而 1 月 1 日到 2 月 4 日期间,有业绩记录的 14807 只股票策略产品期间整体收益率为 -12.11%。其中 ,仅有 1842 只产品实现正收益,占比为 12.44%。
在郑彦欣看来,近期私募业绩反弹主要缘于节前几大利空出尽,迎来情绪修复、超跌反弹 。
未来私募机构应如何稳住产品净值?郑彦欣认为 ,一是一定要做到产品净值管理与策略风格特征、投资者风险偏好相匹配,在操作层面就是要有周净值回撤风控的概念,一旦临近周度更大容许回撤时 ,应果断做好仓位管理。二是不宜过多的风险暴露。例如,部分量化指增产品,应尽量跟踪指数 ,而不是为了追求超额收益允许过多的风格暴露 。三是主观多头的产品应做到适度分散,而不是为了追求“明星”“黑马”,为了募资过度押赛道 、重仓个股 ,这对于慕名而来的、风险认知不到位的投资者而言是极不负责的行为。
“希望私募机构成为‘寿星’,而非‘明星’。 ”郑彦欣如是说 。
近日 A 股市场表现持续向好,主要股指强势回升 ,这也给投资者注入更多信心。
运舟资本在 2 月初发布的月度投资观点中表示:“资本市场的表现,除了与宏观经济基本面、产业趋势基本面,还与制度环境密切相关。监管层提出‘建设以投资者为本的资本市场’令人鼓舞,相信未来的细化政策落地后 ,将会提振国内外投资者信心,有利于 A 股市场估值企稳回升 。”
郑彦欣表示:“坚定看好 A 股的中长期走势。一是当前 A 股的整体估值依然不高;二是关注到高层对 A 股的制度建设日益重视,这对培育 A 股健康的投资土壤 、投资环境有深远意义;三是监管部门越来越重视投资者的心声 ,相信未来 A 股将得到更多价值投资者的认同。”
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