一文了解券商于恒生 (00011.HK) 公布去年业绩后最新目标价及观点

恒生銀行 (00011.HK) 昨午 (21 日) 公布 2023 年度業績後昨日股價彈高 9.1% ，今早 (22 日) 股價升 2.2%
，現報 91.25 元 。摩根大通指恒生銀行去年業績略優於該行預期，主要受惠於成本控制及效率提升 ，決定上調對其目標價由 102 元升至 104 元
，維持「中性」評級
。海通國際上調恒生銀行評級至「跑贏大市」，目標價由 109.38 元升至 119.17 元 ，指派息回報較高。

恒生公布去年純利按年增長 58% 至 178.48 億元；每股盈利 8.97 元 。除稅前溢利錄 201.05 億元，按年上升 57%
。第四次中期息每股 3.2 元
，全年每股派息合共 6.5 元，較 2022 年度的每股 4.1 元增加近 59%。恒生去年扣除預期信貸損失變動及其他信貸減值提撥前的營業收入淨額達 408.22 億元 ，按年增加 19% 。淨利息收入增長 26% 至 322.95 億元；淨利息收益率擴闊 55 個基點至 2.3%；淨息差為 1.89%
，按年提升 27 個基點。淨服務費收入則下跌 6% 至 49.2 億元
。恒生執行董事兼行政總裁施穎茵表示，內地的商業房地產預期信貸損失已在 2022 年見頂 ，預料今年該行的撥備將維持下降趨勢。本地商業房地產貸款組合未有系統性風險
，對今年香港貸款前景審慎樂觀 。

【業績勝預期 成本控制優】

美銀證券發表報告指出，恒生銀行去年純利按年增長 58.1% 至 178 億元 ，較該行及市場預期超出 5% 至 7%
。撥備前利潤按年增長 27.6%
，亦較該行預測高出 5%。全年每股派息按年增長 58.5% 至 6.5 元，第四次中期息每股 3.2 元 ，去年派息比率按年跌 2 個百分點至 73% 。該行將恒生今明兩年預利預測上調 6% 至 7%
，目標價由 92.3 元上調至 100 元，維持「中性」評級 ，認為公司今年收入前景更具挑戰，以及撥備具不確定性
。

----------------------------------------------

下表列出 8 間券商對恒生銀行投資評級及目標價：

券商│投資評級│目標價 (港元)

海通國際│中性 -> 跑贏大市│109.39->119.17 元

摩根大通│中性│102 元 ->104 元

高盛│沽售│101 元 ->105 元

美銀證券│中性│92.3 元 ->100 元

富瑞│持有│92 元

摩根士丹利│與大市同步│90.5 元

瑞銀│中性│86.5 元

花旗│中性│84 元

券商│觀點

海通國際│派息較高及集團正快速去風險

摩根大通│去年業績略優預期
，受惠於有效成本控制

高盛│撥備前利潤優於預期，因淨息差及營運支出理想 ，但估值已高於同業

美銀證券│去年盈利增長勝預期
，今年收入增長具挑戰性

富瑞│去年下半年淨息差強勁，派息比率 72% 優於預期

摩根士丹利│第四次中期息派 3.2 元有驚喜 ，全年派息高於預期

瑞銀│去年下半年淨利潤及撥備開支表現高於預期

花旗│去年下半年淨利潤略勝預期
，淨息差表現高於預期

1	、本网站名称：新易生活风水网
2
、本站永久网址：https://www.cetvs.com
3、本网站的文章部分内容可能来源于网络，仅供大家学习与参考	，如有侵权
，请联系站长进行删除处理。
4	、本站一切资源不代表本站立场，并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责	。
5
、本站一律禁止以任何方式发布或转载任何违法的相关信息	，访客发现请向站长举报
6、本站资源大多存储在云盘
，如发现链接失效，请联系我们我们会第一时间更新
。